Κρίση στις πιστωτικές αγορές

[Christos]

Η κρίση γονατίζει κολοσσούς
Παρατεταμένο σοκ στις πιστωτικές αγορές, εντεινόμενη ανασφάλεια στους επενδυτές



Η Fannie Μae έχασε το 30% της κεφαλαιακής της αξίας τις τελευταίες ημέρες

Η κρίση στις πιστωτικές αγορές, η οποία ξεκίνησε πριν από έναν χρόνο από τις ΗΠΑ, αντί να ξεθυμάνει, έχει αντίθετα περάσει σε τρίτη, ακόμη χειρότερη φάση, αυξάνοντας το εφιαλτικό ενδεχόμενο ενός συστημικού κινδύνου καθώς η εμπιστοσύνη στο τραπεζικό σύστημα βυθίζεται μέρα με τη μέρα όλο και χαμηλότερα.

Από τις ισχυρότερες προειδοποιητικές ενδείξεις ότι δεν έχουν έλθει ακόμη τα χειρότερα για τις τράπεζες είναι το γεγονός ότι βρίσκονται στο χείλος της κατάρρευσης οι δύο πιο σημαντικές εταιρείες ενυπόθηκων δανείων στις ΗΠΑ, η Fannie Μae και η Freddie Μac, οι οποίες παραδοσιακά υποστηρίζονται από την αμερικανική κυβέρνηση.

Οι δύο αυτοί ημιομοσπονδιακοί κολοσσοί ενυπόθηκων δανείων αγοράζουν ατομικά στεγα στικά δάνεια στη δευτερεύουσα αγορά, τα πακετάρουν, τα τιτλοποιούν και τα πουλούν, στηρίζοντας έτσι τα επίπεδα ρευστότητας στην αγορά. Επισημαίνεται ότι τα τιτλοποιημένα αυτά δάνεια βρίσκονται στο χαρτοφυλάκιο των κεντρικών τραπεζών, των συνταξιοδοτικών ταμείων και των άλλων θεσμικών επενδυτών όλου του κόσμου.

Οι μετοχές τους μετά το συνεχές ξεπούλημά τους κατρακύλησαν στα χαμηλότερα επίπεδα των τελευταίων 17 ετών. Σημειωτέον ότι μόνο τις τελευταίες ημέρες η Freddie Μac έχασε το 45% της κεφαλαιακής της αξίας και η Fannie Μae το 30% εξαιτίας των ανησυχιών ότι οι εταιρείες θα εξαναγκαστούν να αντλήσουν νέα κεφάλαια ύψους πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων. Παραδοσιακά υποστηρίζονται από την αμερικανική κυβέρνηση και, για τον λόγο αυτό, όταν ξεμείνουν από κεφάλαια θα πρέπει να διασωθούν από τους αμερικανούς φορολογουμένους.

Εκτιμάται επιπλέον -σημειώνει Το Βήμα- ότι όσοι από τον χρηματοπιστωτικό τομέα πραγματικά επιζήσουν θα το πληρώσουν ακριβά. Οι τράπεζες και οι χρηματιστηριακές εταιρείες σε όλο τον κόσμο συνεχίζουν να διαγράφουν την αξία των επενδύσεων που κατέχουν, κυρίως αυτές που συνδέονται με τα ενυπόθηκα δάνεια.

Εχουν ήδη διαγράψει περισσότερα από 400 δισ. δολάρια από τις αρχές του περασμένου έτους. Να θυμίσουμε ότι τον Απρίλιο το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο είχε προβλέψει ότι οι συνολικές ζημιές για τις τράπεζες, τις ασφαλιστικές εταιρείες και τα αμοιβαία κεφάλαια ενδεχομένως να φθάσουν στα 945 δισ. δολάρια. Τώρα αρκετοί προβλέπουν ότι ο λογαριασμός θα είναι ακόμη υψηλότερος.

Πάντως ο πρόεδρος της κεντρικής τράπεζας των ΗΠΑ (Fed) Μπεν Μπερνάνκι προσπάθησε να ηρεμήσει τoυς επενδυτές, υποσχόμενος ότι ενδεχομένως να επεκτείνει στις ευκολίες χρηματοδότησης (discount window) της Fed στις επενδυτικές τράπεζες και τον επόμενο χρόνο. Στόχος του κ. Μπερνάνκι ήταν να κατευνάσει τις αγορές και να στείλει προς τις τράπεζες επενδύσεων το μήνυμα του τι να αναμένουν στο μέλλον. Στην πλειονότητά τους, όμως, οι επενδυτές παραμένουν νευρικοί.

Newsroom ΔΟΛ
http://www.in.gr/news/article.asp?lngEntityID=918848

[Christos]

«Τα χειρότερα δεν έχουν περάσει»
Κατάρρευση μεγάλης αμερικανικής τράπεζας τους επόμενους μήνες «βλέπουν» στο ΔΝΤ



Ευθύνες στην πολιτική επιτοκίων της Fed για τον υψηλό πληθωρισμό αποδίδει ο Κ.Ρογκόφ

Κατάρρευση μεγάλης αμερικανικής τράπεζας «μέσα στους επόμενους μήνες», καθώς τα χειρότερα της πιστωτικής κρίσης δεν έχουν περάσει, βλέπει ο πρώην επικεφαλής οικονομολόγος του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου Κένεθ Ρογκόφ.

Μιλώντας σε συνέδριο στη Σιγκαπούρη, ο κ. Ρογκόφ δεν έκρυψε τις ανησυχίες του.

«Δεν πρόκειται να δούμε μόνο μεσαίου μεγέθους τράπεζες να καταρρέουν τους επόμενους μήνες» είπε ο πρώην επικεφαλής οικονομολόγος του ΔΝΤ την περίοδο 2001-2004.

«Θα δούμε ένα 'μεγαθήριο', θα δούμε μία μεγάλη, μία από τις μεγάλες επενδυτικές τράπεζες ή τις άλλες μεγάλες [σ.σ. εμπορικές] τράπεζες» συμπλήρωσε.

Σε ό,τι αφορά τις ελπίδες για ανάκαμψη της αμερικανικής οικονομίας, ο κ. Ρογκόφ τόνισε ότι οι κίνδυνοι δεν ανήκουν στο παρελθόν.

«Θα πήγαινα ακόμα περαπέρα, λέγοντας ότι 'τα χειρότερα είναι μπροστά μας'» τόνισε.

Ο κ. Ρογκόφ επέκρινε την «απότομη» μείωση των αμερικανικών επιτοκίων από την Fed, καθώς της αποδίδει ευθύνες για την πληθωριστική «έκρηξη».

«Η μείωση των επιτοκίων θα οδηγήσει σε υψηλό πληθωρισμό τα επόμενα χρόνια στις ΗΠΑ» είπε.

Τέλος, εκτίμησε ότι οι υπό χρεωκοπία αμερικανικές στεγαστικές τράπεζες Fannie Mae Freddie Mac, «πιθανώς», δεν θα υφίστανται, στην παρούσα μορφή τους τουλάχιστον, τα επόμενα χρόνια.

«Θα δούμε μεγαλύτερη συγκέντρωση στον χρηματοοικονομικό κλάδο, πριν αυτό [η πιστωτική κρίση] τελειώσει» σημείωσε.

Newsroom ΔΟΛ
http://www.in.gr/news/article.asp?lngEn ... gDtrID=251

[filotas]

Άλλο αμερικανική οικονομία κι άλλο παγκόσμια οικονομία. Συνδέονται μεν, αλλά η παγκόσμια οικονομία τώρα ποια έχει κι άλλες ισχυρές βάσεις, όπως η Ευρώπη και οι αναπτυσσόμενες ραγδαία αγορές της Ανατολής.

Ήδη η αμερικανική οικονομία άρχισε να βρίσκει τις ισορροπίες της και επίκειται ανάκαμψη. Αυτό φαίνεται από την πορεία του δολαρίου έναντι των άλλων ισχυρών νομισμάτων.

Το πνευματικό συμπέρασμα απ' όλα αυτά, γιατί αυτό μας ενδιαφέρει σ΄αυτό το forum, είναι ότι:

1.Η απληστία μπορεί να οδηγήσει στην καταστροφή, όπως έγινε με της αμερικανικές Τράπεζες.
2. Η υπερβολική έκθεση σε πιστωτικούς κινδύνους για την απόκτηση υλικών αγαθών, παγιδεύει τον άνθρωπο σε υπερβολικές βιοτικές μέριμνες και τον απομακρύνει από τον αληθινό του στόχο. Αυτό συνέβη με την υπερβολική πιστωτική επέκταση των αμερικανών δανειοληπτών. Αυτό πιστεύω ότι είχε προβλέψει και ο Γέροντας Παΐσιος, όταν προειδοποιούσε για τη χρήση του ηλεκτρονικού χρήματος.